Hoje, 08 de maio de 2025, às 13:31, a taxa Selic foi elevada para 14,75% na reunião do Copom de 6 e 7 de maio, marcando o maior patamar desde 2006. Esse ajuste de 0,50 ponto percentual pode ser o último do ciclo de alta, segundo analistas, com o mercado projetando estabilidade até o fim do ano e possíveis cortes em 2026. Com isso, os investimentos de renda fixa pós-fixados, como Tesouro Selic, CDB e LCI, atingiram um pico de rentabilidade. Mas será que esse é o topo? Vamos analisar o cenário e calcular quanto rendem R$ 100 mil nesses ativos, considerando a Selic atual.
O Retorno da Renda Fixa Chegou ao Topo?
A Selic a 14,75% eleva a atratividade da renda fixa, especialmente para ativos pós-fixados, que acompanham a taxa básica de juros ou o CDI (estimado em 14,65%). O Copom sinalizou que este pode ser o pico do ciclo, já que a inflação, apesar de alta (5,66% em 2025), mostra sinais de desaceleração com o desaquecimento econômico – o setor de serviços cresceu apenas 0,8% em fevereiro. Economistas, como os do Banco Inter, preveem cortes a partir do fim de 2025, com a Selic podendo cair para 12,50% até o fim de 2026. Isso sugere que o retorno atual da renda fixa pode estar próximo de seu ápice, mas a manutenção de juros altos até o fim do ano garante bons rendimentos no curto prazo.
Por outro lado, o cenário global, com a guerra comercial entre EUA e China e as tarifas de Donald Trump, e os riscos fiscais domésticos – como a falta de medidas para conter a dívida pública – podem pressionar o Banco Central a manter os juros elevados por mais tempo. Se isso ocorrer, a renda fixa pode continuar atrativa. Para investidores conservadores, este é um momento de ouro para travar retornos reais altos, mas o topo pode estar próximo se o ciclo de cortes começar em 2026.
Quanto Rendem R$ 100 mil com a Selic a 14,75%?
Vamos simular o rendimento de R$ 100 mil em quatro investimentos conservadores – poupança, Tesouro Selic, CDB e LCI – ao longo de 1 ano, com base na Selic a 14,75% e CDI a 14,65%. As projeções consideram a Taxa Referencial (TR) média de abril de 2025 (0,1689%), alíquota de IR de 17,5% (para resgates entre 361 e 720 dias), e taxa de custódia de 0,20% ao ano para o Tesouro Selic.
- Poupança
A poupança rende 0,5% ao mês + TR, totalizando 7,35% ao ano (6% + 1,35% da TR). É isenta de IR. - Rendimento bruto: R$ 7.350
- Valor final: R$ 107.350
Apesar de oferecer retorno acima da inflação (5,66%), a poupança é a menos competitiva, com um “teto” que não acompanha integralmente a alta da Selic. - Tesouro Selic
Rende 100% da Selic + 0,11% (14,86% ao ano), com taxa de custódia de 0,20%. Após IR de 17,5%, o rendimento líquido é de 12,24%. - Rendimento líquido: R$ 12.240
- Valor final: R$ 112.240
É uma opção segura (garantida pelo governo) e com liquidez diária, ideal para reservas de emergência. - CDB (100% do CDI)
Um CDB a 100% do CDI rende 14,65% ao ano. Após IR de 17,5%, o rendimento líquido é de 12,09%. - Rendimento líquido: R$ 12.090
- Valor final: R$ 112.090
CDBs de grandes bancos, como Nubank e Inter, oferecem segurança (cobertura do FGC até R$ 250 mil) e liquidez. - LCI (85% do CDI)
Uma LCI a 85% do CDI rende 12,45% ao ano e é isenta de IR, o que equivale a um CDB de 100% do CDI após impostos. - Rendimento líquido: R$ 12.452
- Valor final: R$ 112.452
A LCI tem a maior rentabilidade líquida entre os ativos simulados, beneficiada pela isenção de IR, mas pode ter menos liquidez (geralmente 90 dias de carência).
Comparação e Análise
- Melhor Retorno: A LCI lidera com R$ 112.452, graças à isenção de IR.
- Segurança e Liquidez: O Tesouro Selic (R$ 112.240) é o mais seguro e líquido, ideal para quem prioriza acesso imediato ao dinheiro.
- Pior Retorno: A poupança (R$ 107.350) rende menos, com uma diferença de quase R$ 5.000 em relação à LCI.
Esses números mostram que, com a Selic a 14,75%, a renda fixa pós-fixada oferece retornos reais expressivos (acima da inflação de 5,66%), especialmente para LCIs e Tesouro Selic. No entanto, a poupança, apesar de isenta de IR, fica para trás, perdendo competitividade.
Conclusão: Aproveite o Momento, Mas Fique Atento
O retorno da renda fixa pode estar próximo de seu topo com a Selic a 14,75%, já que o Copom sinalizou o fim do ciclo de altas. Para quem tem R$ 100 mil, a LCI (R$ 112.452) e o Tesouro Selic (R$ 112.240) são as melhores opções em 1 ano, equilibrando rentabilidade e segurança. A poupança (R$ 107.350) é a menos atrativa, e o CDB (R$ 112.090) fica no meio do caminho. Aproveite os juros altos para travar retornos reais, mas diversifique com ativos de longo prazo, como ações ou FIIs, caso os cortes de juros comecem em 2026. E você, onde vai investir?
