Investindo em Créditos Privados
Se você busca alternativas ao Tesouro Direto e CDB, os CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) podem ser ótimas opções. Esses títulos permitem investir em dívidas de setores estratégicos da economia, com rentabilidade atrativa e benefícios fiscais.
Neste artigo, você vai descobrir:
✅ Como funcionam CRIs e CRAs
✅ Quais as vantagens e riscos
✅ Como investir neles com segurança
O Que São CRIs e CRAs?
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)
- São títulos lastreados em créditos imobiliários, como financiamentos de imóveis comerciais e residenciais.
- Empresas do setor (incorporadoras, construtoras) emitem CRIs para captar recursos, oferecendo-os a investidores.
CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio)
- São títulos vinculados a operações do agronegócio, como empréstimos para produtores rurais ou venda de commodities.
- Bancos e trading companies emitem CRAs para financiar o campo.
Diferença principal:
- CRI → Setor imobiliário
- CRA → Agronegócio
Como Funcionam?
- Emissão: Uma empresa (ex.: construtora) tem dívidas a receber e as transforma em títulos (CRI/CRA).
- Investimento: Você compra esses títulos e passa a receber os juros combinados.
- Pagamento: O emissor quita as parcelas, que são repassadas aos investidores.
Rentabilidade:
- Podem ser prefixados (ex.: 12% a.a.) ou pós-fixados (ex.: 110% do CDI).
- Alguns são híbridos (IPCA + 6% a.a.).
Vantagens dos CRIs e CRAs
✅ Isenção de IR para pessoas físicas (diferente de CDB e LC)
✅ Rentabilidade maior que títulos públicos em alguns casos
✅ Proteção do FGC? Não! CRIs/CRAs não têm garantia do FGC.
✅ Diversificação da carteira em setores importantes
Riscos e Cuidados
⚠️ Risco de crédito: Se o emissor não pagar, você pode perder dinheiro.
⚠️ Liquidez baixa: Difícil vender antes do vencimento.
⚠️ Sensibilidade a juros: Se a Selic sobe, o valor do título no mercado pode cair.
Como reduzir riscos?
✔ Escolha emitentes sólidos (S&P, Moody’s ou Fitch ratings)
✔ Prefira títulos com garantias reais (ex.: imóveis em CRI)
✔ Diversifique (não aplique tudo em um só título)
Como Investir?
- Corretoras: XP, BTG, Rico e outras oferecem CRIs/CRAs.
- Fundos de Investimento: Alguns fundos de renda fixa investem neles.
- Tesouro Direto: Não, CRIs/CRAs não estão disponíveis lá.
Valor mínimo: Geralmente a partir de R$ 1 mil, mas alguns exigem R$ 10 mil ou mais.
CRIs vs. CRAs vs. Outros Títulos
| Título | Setor | IR | Garantia FGC? |
|---|---|---|---|
| CRI | Imobiliário | Isento | ❌ Não |
| CRA | Agronegócio | Isento | ❌ Não |
| CDB | Bancos | 15%-22,5% | ✅ Sim (até R$ 250 mil) |
| LCI/LCA | Bancos (imob./agro) | Isento | ✅ Sim (até R$ 250 mil) |
| Tesouro | Governo | 15%-22,5% | ✅ Implícita |
Conclusão: Vale a Pena Investir?
Se você busca rentabilidade maior que a poupança e quer diversificar, CRIs e CRAs são boas opções, principalmente pela isenção de IR. Porém, exigem análise cuidadosa do emissor e tolerância a riscos.
Recomendação:
- Para conservadores, melhor começar com LCI/LCA (têm FGC).
- Para moderados/arrojados, inclua CRIs/CRAs em parte da carteira.
